一是金融监管供求失衡。

但从目前现状来看，我国金融市场发展仍存在明显的缺陷。一、二线城市市场供求矛盾并不直接反映在价格上，而是反映在量缩价稳、推迟网签、价格失真、库存虚高等方面。

三是金融业的杠杆率攀升，存在风险隐患。债转股企业中一部分其实是优质企业，只是因为杠杆率较高，缺乏补充资本金的途径，通过债转股调整会计账目、降低财务成本。三、建设现代金融体系要遵循金融市场发展的一般规律 我国金融体系起步较晚，面临的问题和挑战，发达国家在其发展过程中也曾面临类似的情况。党的十五大就已突破了传统理论认为社会主义公有制只有国有和集体两种形式的论断, 提出 公有制实现形式可以而且应当多样化。有效公司治理框架应确保公司所有重大信息的及时准确披露，披露的范围不仅包括公司财务和经营业绩，还应涵盖非财务信息、关联交易等。

既要有针对性地解决国内经济金融运行存在的问题，又要充分认识到经济金融全球化环境下制度竞争的决定性。金融市场要在债务监督中发挥重要作用，要打破刚性兑付，投资者承担地方政府破产的损失，形成投资者主动甄别地方政府融资能力和信用等级的正向激励，倒逼地方政府规范财政运行管理并提高透明度，切实发挥市场的约束作用。对于监管者而言，最重要的任务是综合考虑创新程度金融风险投资者风险识别和承担能力监管匹配能力等各方面因素，寻找不同条件下的最优监管均衡点，既促创新又防风险，从而在这一波科技浪潮中，实现技术变迁与金融变迁的良好互动。

从大型机到个人电脑，到移动智能终端，到万物互联，技术进步打破了传统金融信息系统的相对封闭性，在科技普惠大众的基础上，推动了金融普惠。根据监管的严厉程度可分为禁止牌照管理备案管理豁免或允许四种类型。金融科技的发展或将推动金融业务流程、组织形态甚至整个金融体系的变革。组织变革 金融科技的发展使金融组织的含义愈趋宽泛。

我国将P2P界定为信息中介来实施备案登记管理。应以技术中性原则，辩证看待科技应用与金融风险的关系。

科技给金融带来了什么：开放与普惠 信息不对称引发了资金供给双方的搜寻匹配成本，由于成本随搜寻范围的扩大而增加，个体往往采取就近原则开展金融交易，导致许多可能的金融交易无法实现。实质上，上述看法忽视了一个关键要点。体系变革 金融科技带来的最高层次的金融变革可能是整个货币体系变革。总结 科技普惠带来金融普惠，推动数字鸿沟和金融鸿沟的缩小。

随着私人准数字货币的发展，学术界、业界对法定数字货币的研究也开始发力。金融科技监管 科技与金融风险的辩证考量 应厘清金融科技风险的本质。首先是促创新与防风险的平衡。以The DAO为例，它是一个运行在以太坊区块链上的去中心化投资基金，The DAO项目的投资决策均由参与者投票决定，决策后所有项目均采用智能合约自动执行，项目产生的本金和收益通过智能合约回到The DAO，这是一种完全不同于传统概念的金融组织形态。

以区块链治理区块链，以监管科技应对金融科技，监管部门可以实现动态实时的全生命周期监管，提升金融监管的精准性和实效性。目前，私人准数字货币的发展尚不足以影响金融体系稳定，但在税收、三反、跨国资本流动监管、投资者保护等方面给经济金融体系带来了扰动。

在风险管理上，银行利用大数据分析技术扩展信贷服务范围，降低了信贷成本。三是哈希数与密钥加密技术，被认为仅能做到假名化，辅以相关信息，数据依然可被追溯到数据主体。

在服务形式上，银行积极调整自身发展策略，与互联网电商平台合作，创新小贷业务，推出直销银行，发展移动支付业务等。各国越来越倾向于将初始加密代币发行（ICO）判定为证券行为，按照现行证券法律法规进行监管，均是同样的道理。财富效应胜过任何言辞说教。应加快金融标准对新技术应用的响应速度，构建金融大数据标准体系，探索法定数字货币的技术标准和管理规范，制定金融业应用技术规范、服务标准和管理标准。智能投顾以数字化、自动化形式最大限度地降低人力成本、投资门槛和服务费用，为各层次的海量投资者打开私人财富管理大门。在股权、债券、票据、收益凭证、仓单等金融资产交易上，应用区块链技术，不仅无须第三方的参与，即刻发起交易，进行资产转移和资金的清结算，还可以为资产持有和交易提供无可争议的一致性证明，避免伪造假冒，解决信任问题

智能投顾以数字化、自动化形式最大限度地降低人力成本、投资门槛和服务费用，为各层次的海量投资者打开私人财富管理大门。虽然以比特币为代表的私人数字货币被寄托了颠覆法定货币的梦想，但实质上从价值支撑、交易费用、货币功能等角度看，私人数字货币离真正的货币还有很大距离。

韩国禁止所有形式的代币融资。进入专题： 科技 金融监管 。

创新程度是指与传统的金融业态相比该项金融科技的创新性如何。金融科技的发展或将推动金融业务流程、组织形态甚至整个金融体系的变革。

如何在这一波科技浪潮中，实现技术变迁与金融变迁的良好互动，既促创新又防风险，成为当前重要的监管考量。随着私人准数字货币的发展，学术界、业界对法定数字货币的研究也开始发力。借助互联网+，互联网型的货币基金规模快速增长，甚至超过大型商业银行的个人存款。截至2017年底，共有1400多种私人数字货币。

反之，技术的恰当应用则有助于金融风险管理和防范。存、贷的变革则是在审慎中探索，稳中求进。

金融科技监管 科技与金融风险的辩证考量 应厘清金融科技风险的本质。但算法的背后还是人，算法编程设计错误、模型缺陷或交易系统异常，才引致金融市场不稳定。

而如果区块链是公有链，理论上凡是上链的数据就是公链参与者自愿公开的，一旦上链，数据主体就得自负其责。比如，网络银行应同传统银行一样满足巴塞尔协议监管要求。

法定数字货币的发行意味着央行资产负债表将向更广泛的公众开放。在风险管理上，银行利用大数据分析技术扩展信贷服务范围，降低了信贷成本。其次，应考虑投资者风险识别和承担能力。随着金融科技的发展，数据主体权利保护日益重要。

实质上，上述看法忽视了一个关键要点。比如云计算以按需服务为理念，使用户通过网络访问即可获得服务资源，实现系统管理维护与服务使用的解耦。

根据这些规定，第三方服务机构唯有在充分保障数据主体权益的前提下，才能存储、处理和使用数据。我国《网络安全法》和欧盟通用数据保护法案（GDPR）均规定了数据主体享有知情权、访问权、反对权、可携权、被遗忘权等多项权利。

比如，利用大数据、人工智能和云计算可以构建高效、实时、智能的系统性风险监测、预警和管理体系，提高宏观审慎监管效率，有效防范金融系统性风险。公链上的数据应该是具备较高价值的可公开的不宜修改的数据。